东莞证券IPO预披露 佣金率高于行业平均水平
近日,东莞证券首发(IPO)预披露,首次揭开这家由东莞国资委实际控制的券商面纱,而持股40%的第一大股东锦龙股份(行情000712,买入)昨日盘中一度涨至5.35%。
东莞证券是一家以经纪业务为主的券商,66家营业部中有三分之一分布在东莞,近两年资管业务收入占比逐渐增加。中证协的数据显示,截至2016年6月末,东莞证券净资本排行第60位,净利润在126家券商中排名44位。
据统计,目前包括东莞证券在内的拟IPO券商有16家,9家已在证监会披露的排队名单中,4家处于辅导期,3家明确表示启动上市计划。
　　约七成经纪业务收入
　　来自东莞地区
1月11日晚间,东莞证券IPO预披露向市场公开了公司全貌,披露了2013年、2014年、2015年、2016年上半年近四个报告期的业绩情况。
这是一家以经纪业务为主的券商,近四个报告期的收入占比分别为59.67%、50.81%、67.31%及49.74%。其中,约有七成收入来自东莞地区。
据了解,东莞证券现有66家营业部,其中24家位于东莞市。虽然近年来东莞证券逐步扩大东莞以外的网点数量,收入贡献有所下降,不过来源于东莞市业务网点的代理买卖净收入占该业务收入的比例仍超过50%,分别为78.27%、77.44%、75.54%及69.81%。
不过,作为一家有区域特征的券商,好处是佣金水平目前仍保持高于行业平均水平。近四个报告期内,行业平均佣金率水平分别为0.79%。、0.67%。、0.5%。及0.41%。,而东莞证券的平均佣金率水平分别为0.9%。、0.79%。、0.63%。及0.48%。。
但在当前市场竞争充分的情况下,高佣金率并不具备可持续性。从收入结构看,东莞证券也有意增加经纪业务以外的其他业务收入,比如投行和资管。
近四个报告期内,东莞证券投行业务收入逐年增加,收入从0.73亿、1.5亿、2.34亿到1.41亿元(2016年上半年),占比分别为6.88%、8.26%、6.23%及12.93%。而资管业务净收入也从2287.61万元、3080.14万元、7426.5万元到5389.72万元(2016年上半年),占比分别为2.14%、1.7%、1.97%及4.93%。
从中证协公布的排名看,截至2016年6月末,东莞证券净资本排行第60位,净利润在126家券商中排名44位,2016年评级为A类A级。
　　第一大股东锦龙股份
　　持股比例为40%
昨日,持有东莞证券40%股权的第一大股东锦龙股份盘中一度拉涨5.35%。此前券商上市,曾出现影子股率先上涨的先例。
业内人士介绍,例如国泰君安(行情601211,买入)披露招股书之后连续4个交易日,影子股大众交通(行情600611,买入)、深圳能源(行情000027,买入)涨幅分别高达33.96%和25.83%。还有国信证券(行情002736,买入)的影子股北京城建(行情600266,买入),在国信证券过会后连续大涨。不过这也与市场对券商股业绩的预期有关。
东莞证券的股东有两家上市公司,其中锦龙股份为东莞证券第一大股东,直接持有东莞证券40%的股权;东莞控股(行情000828,买入)为第三大股东,目前持有东莞证券20%的股权。
据了解,东莞证券实际控制人并非第一大股东锦龙股份,而是东莞国资委。东莞国资委通过金控集团、金信发展、东莞控股共持有55.4%的股权。除了锦龙股份直接持有的40%以外,新世纪科教也持有东莞证券4.6%的股权,而新世纪科教又持有锦龙股份26.48%股份。
　　有16家券商在排队上市
近期,券商上市进度有加快趋势,先是华安证券(行情600909,买入)、中原证券(行情601375,买入),之后又有银河证券。据了解,目前拟登录IPO的券商共有16家。
其中,在A股排队上发审会的有浙商证券、财通证券、天风证券、中泰证券、东莞证券、华西证券、长城证券、华林证券和国联证券等。
此外,恒泰证券、财达证券、红塔证券4家券商已进入IPO辅导期。还有华龙证券、南京证券、渤海证券等券商表示已启动了IPO计划,正在积极筹备上市。
下一家上市券商会是谁呢?以目前的审核进度看,在上交所排队多年且最靠前的券商是浙商证券,其次是财通、天风、中泰、国联。而在深交所排队的券商有华西、东莞、长城、华林。值得注意的是,华西和华林,都属于西部12省区市及比照执行的地区首发在审企业,一个注册地在四川,一个注册地在西藏。