显盈科技：首次公开发行股票并在创业板上市投资风险特别公告

深圳市显盈科技股份有限公司（以下简称“显盈科技”、“发行人”或“公司”）首次公开发行不超过1,351.00万股人民币普通股（A股）并在创业板上市（以下简称“本次发行”）的申请经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）创业板上市委员会审议通过，并获中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2021]2685号文予以注册。
经发行人与保荐机构（主承销商）华林证券股份有限公司（以下简称“华林证券”、“保荐机构（主承销商）”）协商决定，本次发行的股票拟在深交所创业板上市。本次发行采用网上按市值申购向持有深圳市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者直接定价发行（以下简称“网上发行”）的方式，全部为公开发行新股，不安排老股转让，不进行网下询价和配售。本次公开发行股票数量为1,351.00万股，其中网上发行1,351.00万股，占本次发行总量的100.00%。
本次公开发行后总股本为5,402.00万股，占本次发行后总股本的比例为25.01%。
本次发行将于2021年9月6日（T日）通过深交所交易系统实施。发行人和保荐机构（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：
1、敬请投资者重点关注本次发行的发行流程、申购、缴款、弃购股份处理等环节，具体内容如下：
（1）本次发行采用直接定价方式，全部股份通过网上向持有深圳市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者发行不进行网下询价和配售。
（2）发行人与保荐机构（主承销商）综合考虑发行人所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次网上发行的发行价格为47.58元/股。该价格对应的发行人2020年扣除非经常性损益前后孰低的净利润摊薄后市盈率为39.60倍，不超过中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率49.27倍（截至2021年9月1日，T-3日）。公司发行市盈率高于剔除极值后可比公司2020年扣非后平均静态市盈率（截至2021年9月1日，T-3日），发行人存在未来股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
（3）投资者按此价格在2021年9月6日（T日）进行网上申购，申购时无需缴付申购资金。本次发行的申购日为2021年9月6日（T日），申购时间为9:15-11:30，13:00-15:00。本次网上发行通过深交所交易系统，采用网上按市值申购定价发行方式进行。
（4）网上投资者应当自主表达申购意向，不得全权委托证券公司进行新股申购。
（5）网上投资者申购新股中签后，应根据《深圳市显盈科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市网上定价发行摇号中签结果公告》履行缴款义务，确保其资金账户在2021年9月8日（T+2日）日终有足额的新股认购资金，不足部分视为放弃认购，由此产生的后果及相关法律责任由投资者自行承担。投资者款项划付需遵守投资者所在证券公司的相关规定。
网上中签投资者放弃认购的股份由保荐机构（主承销商）包销。当出现网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数量的70%时，发行人和保荐机构（主承销商）将中止本次新股发行，并就中止发行的原因和后续安排进行信息披露。
（6）网上投资者连续12个月内累计出现3次中签后未足额缴款的情形时，自结算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起6个月（按180个自然日计算，含次日）内不得参与新股、存托凭证、可转换公司债券、可交换公司债券的网上申购。放弃认购的次数按照投资者实际放弃认购新股、存托凭证、可转换公司债券与可交换公司债券的次数合并计算。
2、中国证监会、深交所、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的投资价值或投资者的收益做出实质性判断或者保证。
任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
3、本次发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及发行人所披露的风险因素，审慎作出投资决定。创业板市场在制度与规则方面与主板市场存在一定差异，包括但不限于发行上市条件、信息披露规则、退市制度设计等，这些差异若认知不到位，可能给投资者造成投资风险。
4、拟参与本次发行申购的投资者，须认真阅读2021年9月2日（T-2日）披露于中国证监会指定网站（巨潮资讯网：网址www.cninfo.com.cn；中证网：网址www.cs.com.cn；中国证券网：网址www.cnstock.com；证券时报网：网址www.stcn.com；证券日报网：网址www.zqrb.cn和经济参考网：网址www.jjckb.cn）上的《深圳市显盈科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》（以下简称“《招股说明书》”）全文，特别是其中的“重大事项提示”及“风险因素”章节，充分了解发行人的各项风险因素，自行判断其经营状况及投资价值，并审慎做出投资决策。发行人受到政治、经济、行业及经营管理水平的影响，经营状况可能会发生变化，由此可能导致的投资风险应由投资者自行承担。
5、本次发行的股票无流通限制及锁定安排，自本次公开发行的股票在深交所上市之日起即可流通。请投资者务必注意由于上市首日股票流通量增加导致的投资风险。
本次发行前的股份有限售期，有关限售承诺及限售期安排详见《招股说明书》。
上述股份限售安排系相关股东基于公司治理需要及经营管理的稳定性，根据相关法律、法规做出的自愿承诺。
6、发行人与保荐机构（主承销商）综合考虑发行人所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次网上发行的发行价格为47.58元/股。任何投资者如参与申购，均视为其已接受该发行价格；如对发行定价方法和发行价格有任何异议，建议不参与本次发行。
本次发行价格为47.58元/股，此价格对应的市盈率为：
（1）29.02倍（每股收益按照2020年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（2）38.70倍（每股收益按照2020年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；
（3）29.69倍（每股收益按照2020年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（4）39.60倍（每股收益按照2020年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。
7、本次发行价格为47.58元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价的合理性。
（1）根据中国证监会2012年10月发布的《上市公司行业分类指引（2012年修订）》的行业目录及分类原则，目前公司所处行业属于“C39计算机、通信和其他电子设备制造业”，截至2021年9月1日（T-3日），中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率为49.27倍。
（2）主营业务与发行人相近的上市公司市盈率水平情况如下：
算术平均值：
2020年静态市盈率（倍）扣非前41.40%，2020年静态市盈率（倍）扣非后77.88%。
算术平均值（剔除佳禾智能）：
2020年静态市盈率（倍）扣非前30.97%
2020年静态市盈率（倍）扣非后38.35%
本次发行价格47.58元/股对应的发行人2020年扣除非经常性损益前后孰低的净利润摊薄后市盈率为39.60倍，不超过中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率。公司发行市盈率高于剔除极值后可比公司2020年扣非后平均静态市盈率（截至2021年9月1日，T-3日），发行人存在未来股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
（3）与可比上市公司的对比
（A）本公司具有较强的盈利能力，销售毛利率、销售净利率、加权平均净资产收益率等指标均高于同行业可比公司的平均水平
同行业可比上市公司与本公司所处发展阶段不同，且通过首次公开发行股票筹集了大量资金，因此其资产规模高于本公司。但本公司具有较强的盈利能力，本公司的销售毛利率、净利率、加权平均净资产收益率等指标均高于同行业可比公司的平均水平。
（B）本公司估值水平与A股主要从事信号转换拓展产品生产的海能实业接近
A股上市公司中主营业务从事信号转换拓展产品生产的企业仅有海能实业一家。海能实业2020年度扣非后静态市盈率为48.74倍（股价按2021年9月1日（含）前20个交易日均价计算），公司本次股票发行价格对应的2020年经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东净利润摊薄后市盈率为39.60倍。本公司在主要产品、客户群体、产品毛利率等方面与海能实业具有较高的可比性，因此本公司估值水平具有合理性：
①本公司聚焦的信号转换拓展产品与海能实业毛利率最高的产品属于相同产品，且本公司高毛利率产品的占比高于海能实业本公司主要产品为信号转换拓展产品，2020年度信号转换拓展产品销售额占主营业务收入比重为84.09%。
根据《海能实业2020年年度报告》，其产品包括信号线束、信号适配器和电源适配器，2020年度上述产品销售额占营业收入比重分别为28.92%、40.35%、28.10%。2020年度海能实业信号线束、信号适配器和电源适配器的毛利率分别为24.31%、34.28%和11.50%，其中毛利率最高的产品为信号适配器产品，与发行人相同。
与海能实业信号适配器占营业收入比重40.35%不同，目前公司主营业务聚焦于信号转换拓展产品，其销售额占公司营业收入的比重超过84%。因此，相较于海能实业，公司的估值水平具有合理性。
②本公司与海能实业的主要客户群体均为3C周边产品知名品牌商，且均向Belkin、StarTech.com等全球知名品牌供货本公司产品定位中高端市场，已与全球龙头3C周边品牌商建立长期合作关系，主要客户包括：Belkin（3C周边产品全球性高端品牌，美国公司）、StarTech.com（全球著名电脑周边产品品牌，加拿大公司）、绿联科技（3C周边产品全球性品牌，中国公司）、安克创新（全球消费电子行业知名品牌商，中国公司）、茂杰国际（电脑周边产品及USB相关芯片制造商，中国台湾公司）、Cropmark（拥有欧洲知名电脑周边产品品牌“LMP”，瑞士公司）、SANWA SUPPLY（日本著名电脑周边产品品牌，日本公司）等。
综上，本公司与海能实业的主要客户均为全球知名品牌商客户，本公司与海能实业主要客户群体相似。
（C）本公司与奥海科技的可比性公司本次股票发行价格对应的2020年经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东净利润摊薄后市盈率为39.60倍，高于奥海科技2020年度扣非后静态市盈率27.95倍（股价按2021年9月1日（含）前20个交易日均价计算）。
8、本次发行有可能存在上市后跌破发行价的风险。投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和保荐机构（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。
9、按本次发行价格47.58元/股、发行新股1,351.00万股计算，预计发行人募集资金总额为64,280.58万元，扣除发行人应承担的发行费用约6,017.62万元（不含增值税）后，预计募集资金净额为58,262.96万元。
本次发行存在因取得募集资金导致净资产规模大幅度增加对发行人的生产经营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产生重要影响的风险。
10、不合格、休眠、注销和无市值证券账户不得参与新股申购，上述账户参与申购的，中国结算深圳分公司将对其作无效处理。投资者参与网上发行申购，只能使用一个有市值的证券账户，每一证券账户只能申购一次。证券账户注册资料中“账户持有人名称”、“有效身份证明文件号码”均相同的多个证券账户参与本次网上发行申购的，或同一证券账户多次参与本次网上发行申购的，以深交所交易系统确认的该投资者的首笔有市值的证券账户的申购为有效申购，其余均为无效申购。
11、本次发行结束后，需经深圳证券交易所批准后，方能在交易所公开挂牌交易。如果未能获得批准，本次发行股份将无法上市，发行人会按照发行价并加算银行同期存款利息返还给参与网上申购的投资者。
12、请投资者务必关注风险，当出现以下情况时，发行人及保荐机构（主承销商）将协商采取中止发行措施：
（1）网上投资者申购数量不足本次公开发行数量的；
（2）网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数量的70%；
（3）发行人在发行过程中发生重大会后事项影响本次发行的；
（4）根据《证券发行与承销管理办法》（证监会令[第144号]）第三十六条和《深圳证券交易所创业板首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》（深证上[2020]484号）第五条：中国证监会和深交所发现证券发行承销过程存在涉嫌违法违规或者存在异常情形的，可责令发行人和保荐机构（主承销商）暂停或中止发行，对相关事项进行调查处理。
如发生以上情形，发行人和保荐机构（主承销商）将及时公告中止发行原因、恢复发行安排等事宜。中止发行后，网上投资者中签股份无效且不登记至投资者名下。中止发行后，投资者已缴纳认购款的，发行人、保荐机构（主承销商）、深交所和中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司将尽快安排已经缴款投资者的退款事宜。中止发行后，在中国证监会同意注册的有效期内，且满足会后事项监管要求的前提下，经向深交所备案后，发行人和保荐机构（主承销商）将择机重启发行。
13、发行人、保荐机构（主承销商）郑重提请投资者注意：投资者应坚持价值投资理念参与本次发行申购，我们希望认可发行人的投资价值并希望分享发行人的成长成果的投资者参与申购。
14、本投资风险特别公告并不保证揭示本次发行的全部投资风险，建议投资者充分深入了解证券市场的特点及蕴含的各项风险，理性评估自身风险承受能力，并根据自身经济实力和投资经验独立做出是否参与本次发行申购的决定。